更富有、更睿智、更快樂:投資大師奉行的致富金律

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投資
原文書名:Richer, Wiser, Happier: How the World's Greatest Investors Win in Markets and Life

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  • 書名:更富有、更睿智、更快樂:投資大師奉行的致富金律
  • 作者:威廉.格林(William Green)
  • 譯者:甘鎮隴
  • 出版社:先覺出版社
  • 出版日期:2021年 8 月 1 日

未來無法預知,我們該如何做出聰明的決定?

「若是早點讀到這本書,能幫我省下20年的閱讀和研究!」

「不只是關於篩選股票,更是你的人生指南!」

「由衷希望我的孩子也能吸取書中的智慧!」

金融市場就像人生的縮影,無比複雜又難以預測,

是哪些原則、程序、洞察力、習性和個性,

讓少數人擊敗大盤,變得出奇富有,又能過自己想要的人生?

【內文連載】

頂尖投資人如何思考

我對「投資」這件事執著了二十五年。一開始,投資並不像是個我會沉溺其中的領域。我從沒修過商務或經濟的相關課程,我缺乏數字天分,也完全搞不懂深奧難解的會計學。我拿到英國文學學位、離開牛津大學後,為幾家雜誌評論小說,撰述詐騙犯和謀殺犯的人物側寫。滿懷抱負的我,自恃尊高的夢想是成為在文壇上占有一席地位的作家,很容易對於像賭場般的華爾街嗤之以鼻,不屑那群金錢至上的粗俗投機者。《紐約時報》送到家門口的時候,我會把經濟版直接丟掉,看都不看一眼。

但在一九九五年,我和哥哥賣掉了我們共同持有的公寓,我分得一半的售屋款,因此突然有一點現金可以用於投資。我開始手不釋卷地閱讀關於股票和基金的書籍,渴望讓這一小筆橫財錢滾錢,這喚醒了我心中的賭博欲。一九八○年代,我在英國度過青春期的時候,曾有一段時間沉迷於賭博。十五歲那年,我就讀於伊頓公學(Eton College),常常會在靜謐的夏日午後溜出學校,在溫莎城堡附近一家「賭注登記人」那裡待上幾小時賭馬,而我的同學們這時候不是打板球就是划船。我原本應該成為一位優雅的英國紳士,就像英國首相鮑里斯.強森、威廉王子,還有這六百年來每一個伊頓公學畢業生,我卻用「麥克.史密斯」這個假名登記了一個非法的下注帳號。

引燃我熱衷於賭馬的原因,並不是我對這項運動的熱愛,也不是駿馬的莊嚴美感,而是我渴望不需努力就能賺快錢。我認真看待這件事,寫下關於馬匹和賽道的詳盡筆記,用彩色原子筆標記每一次下注的勝利和失敗。我的十六歲生日因為和父母吵架而沒能過成,起因是他們拒絕幫我訂閱昂貴的英國賽馬權威刊物《態況》(Timeform),它專門提供馬匹評分的資訊。我對父母感到氣憤難平,覺得他們阻擋了一條讓我通往無盡財富的康莊大道。不久後,因為一連串令我幻滅的賭博輸錢,我徹底放棄了賭馬。

十年後,當我開始閱讀投資相關書籍時,發現股票市場也提供了類似的刺激,但是成功率遠高過賭博。我覺得只要能在思考上比其他人棋高一招,股票就是能讓我賺錢的完美途徑。但想當然耳,我當時根本不知道自己在做什麼。話雖如此,但我擁有一個無與倫比的優勢:我是新聞工作者,可以訪問投資業的佼佼者,滿足自己這個最新的嗜好。

接下來的幾年,我為《富比士》、《金錢》、《財星》和《時代》等雜誌訪問了許多傳奇投資人,也一再遇到一個令我好奇至今的大哉問:是哪些原則、程序、洞察力、習性和個性,讓這一小群人最後擊敗大盤,變得出奇富有?更重要的是,透過研究這些特異的投資人,以及「逆向工程」學習他們的致富之道,你我該如何獲利?這些問題就是這本書的核心。

令我開心的是,我遇到的這些投資人大多很有魅力,而且作風獨特。我曾搭機飛往巴哈馬,和全球投資之父約翰.坦伯頓爵士(Sir John Templeton)相處了一天,他是二十世紀最偉大的操盤手,住在位於加勒比海、恬靜的萊福德凱伊社區。我曾前往休士頓,與法耶茲.沙羅菲(Fayez Sarofim)會面,他是充滿神祕感的埃及裔億萬富翁,綽號是「史芬克斯」(人面獅身像)。他的辦公室裡掛著艾爾.葛雷柯(El Greco,西班牙文藝復興時期藝術家)、威廉.德庫寧(Willem de Kooning,西班牙文藝復興時期藝術家)的畫作,還有一片從一間敘利亞教堂運來的十五世紀拼花地板。我曾訪談綽號「禿鷹」的馬克.墨比爾斯(Mark Mobius),他搭乘一架灣流私人飛機跑遍開發中國家,機上擁有鍍金配件和鬣蜥皮椅,這架飛機是向一位落難的中東大亨買來的。我訪談過邁克爾.普萊斯(Michael Price),這個熱愛打馬球的億萬富豪總是嚴厲對待表現不佳的執行長,因此成了「華爾街最嚇人的王八蛋」。我見過赫爾穆特.弗里德蘭德(Helmut Friedlaender),他在一九三○年代逃離了德國,只有在為了攙扶當時是少女的妹妹起身,還有買帽子的時候才停下腳步,他說「因為紳士旅行的時候一定要戴帽子」。他喝佩楚酒莊的葡萄酒,蒐集珍貴的中世紀古書,交易的物件從咖啡期貨到帝國大廈應有盡有。他在九十幾歲的時候告訴我:「我活得精采萬分。」

頂尖投資人享有長壽和富裕,很可能是因為他們習慣了冷靜地分析事實、趨勢、機率、風險報酬率,以及避開重大災難的重要性。愛德.索普(Ed Thorp)認為我們每一個行為都應該由一種「廣義的理性」來引導。比方說,他知道自己處於「情緒模式」的時候比較容易做出錯誤決定。所以,如果他「感到惱怒或在生某人的氣」,他會後退一步,自問「你究竟知道什麼?你的感受是否合理?」,而他的分析常常指出他的有害反應缺乏依據。「我們常常在不該下定論的時候妄下定論,」他表示:「因此,我認為『抑制住評判』是合理行為的關鍵環節。」

這一切都讓我相信,投資業真正的巨人能幫助我們變得更富有、更睿智,也更快樂。

更富有、更睿智、更快樂:投資大師奉行的致富金律- 威廉.格林| Readmoo 讀墨電子書

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